Чистый долг – показатель финансовой надежности
Анализ финансовой деятельности предприятия
Практически любая компания, от малого ЧП до огромных корпораций, строит свою хозяйственную деятельность на заемном капитале.
Чистый долг является одним из показателей финансовой устойчивости и независимости предприятия.
Выгодность и кредитоспособность
Для любого предприятия важной задачей является поддержание финансовой благонадежности, которая может зависеть от функционирующей отрасли, ее экономической политики, положения на рынке и многих других аспектов. Важна также степень безопасности вложения денежных средств в компанию.
Значимым индикатором в экономике является размер валового продукта, его рыночная стоимость, отраслевой анализ, чувствительность к изменению активности.
Важной задачей менеджмента в рыночных условиях является управление надежностью предприятия, независимостью от внешних факторов, рациональным использованием активов, их финансирования.
Выгодность компании характеризуется наличием средств, которые позволяют поддерживать ее деятельность в течение конкретного времени, а также при полученных кредитах.
Финансовая надежность любой компании определяется разнообразными показателями.
Руководство фирмы самостоятельно определяет, какие характеристики, показатели подходят именно для этой компании, а какие – нет.
Показатели надежности
Важнейшими экономическими показателями компании являются:
- Расходы и выручка предприятия.
- Операционная и чистая прибыль.
- EBITDA.
Одним из показателей кредитоспособности является доля заемных средств, определяемая как отношение общего долга предприятия к его совокупному капиталу.
ДЗС = ОДП/СКП.
Общий долг организации состоит из долгосрочных и краткосрочных займов, кредитов.
Совокупный доход определяется из акционерного и заемного дохода.
Акционерный доход состоит из уставного капитала, накопленной прибыли за прошлые периоды деятельности компании.
Чем ниже этот показатель, тем предприятие более стабильно, устойчиво, внешние кредиторы не влияют на ее деятельность.
Следующим показателем устойчивости является отношение общего долга предприятия к его совокупному капиталу.
Снижение в течение нескольких годов отношения общего долга к суммарному (общий плюс акционерный) капиталу характеризует предприятие как кредитоспособное.
Оба эти показателя практически замещают друг друга, поэтому по усмотрению руководства при анализе выбирается один из них. Эти показатели выгодны при сравнении с отраслевыми значениями. Компании, у которых уровень долга превышает среднеотраслевой, могут приносить беспокойство собственникам, инвесторам, акционерам.
Долговая нагрузка
Кроме этих характеристик, для анализа экономики фирмы часто используются EBITDA, показатель объема прибыли до уплаты процентов, налогов, амортизации.
Коэффициент (D) общего долга (ОД) к EBITDA показывает долговую нагрузку, которая характеризует способность погашать задолженности перед кредиторами.
EBITDA применяется при сравнении с отраслевыми аналогами, позволяя определить денежную эффективность компании, независимо от имеющейся задолженности, метода амортизации.
Функция EBITDA необходима для понимания, какие деньги могут быть направлены на возврат долга. Эта функция показывает конкурентоспособность, эффективность деятельности фирмы.
Чистый долг определяется как сумма долговых обязательств, уменьшенных на определенную величину денежных средств, а также их эквивалентов.
Инвесторы, решившие приобрести компанию, проверяют все ее хозяйственные и денежные характеристики.
Одним из важных факторов экономического анализа для инвестиций в компанию является отношение чистого дохода к EBITDA.
Если имеется долговая нагрузка и чистый долг покупаемого предприятия высок, то в этом случае финансовое состояние компании требует серьезного улучшения.
http://www.youtube.com/watch?v=-nQ0-ZJMNlg
Краткосрочные долги должны быть погашены в течение года, долгосрочные долги рассчитаны на возврат на более продолжительные периоды.
Чистый долг в корпорациях, которые проводят умышленное инвестирование в бизнес, рассчитывается как разность между краткосрочной и долгосрочной задолженностями и активами, предназначенными для погашения этих долговых обязательств.